Aave 寻求将 Circle 的打包比特币列为抵押品，推动机构 BTC 进入 DeFi

目前正在审查的一项关键治理提案可能会让 Circle 新推出的打包比特币代币 cirBTC 成为以太坊上 Aave 借贷协议两个主要版本的可接受抵押品，从而将去中心化金融最大的市场之一直接纳入机构比特币代表的竞争舞台。

该提案由 Aave Labs 于 6 月 10 日在项目治理论坛上提出，旨在将 Circle Wrapped Bitcoin (cirBTC) 添加到以太坊主网上的 Aave V3 Core 和即将推出的 Aave V4 Core 部署。此前，Circle 于 6 月 8 日在以太坊上推出了 cirBTC 代币。

根据提案文件，cirBTC 是一种 ERC-20 代币，由受监管的 Circle 实体托管的原生比特币以 1:1 的比例支持。准备金与公司的公司资产分开，强调这一细节是为了解决对交易对手风险的担忧。

Aave Labs 在其治理帖子中明确表示，它与 Circle 没有财务关系，也不会因提交提案而获得报酬。这一披露意义重大，因为主要 DeFi 协议中的抵押品加入决策可能会带来重大商业影响，特别是当涉及由 Circle 等大型中心化实体发行的资产时。

批准之路：多阶段治理流程

该提案目前处于ARFC（Aave 征求意见）阶段。该初步阶段旨在进行社区反馈、风险评估和技术讨论。这不是立即列表。

如果社区情绪良好，则必须通过快照投票（社区意愿的链外信号）推进该流程，然后在将任何代码部署到区块链之前提出正式的链上 Aave 改进提案 (AIP)。这种结构化流程确保了对新抵押资产的多层审查，这直接影响协议的风险敞口。

Significance for DeFi and the Wrapped Bitcoin Market

打包的比特币代币长期以来一直是至关重要的桥梁，使比特币的巨大流动性能够在以太坊 DeFi 生态系统中得到利用。用户利用这些代币作为抵押品来借入稳定币、赚取收益并构建复杂的财务策略，而无需清算其持有的比特币。

Circle 与 cirBTC 一起进入这一领域，引入了一个新的、以机构为中心的竞争者，并得到了数字金融领域熟悉且受监管的名字的支持。 For Aave, the core consideration is risk. Governance participants will likely demand clear answers regarding:

• 保留透明度和证明流程。
• 令牌兑换机制和速度。
• 初始和预计的流动性深度。
• Oracle 对价格反馈的支持。
• Detailed analysis of custody counterparty risk.

如果获得批准，Aave 将获得额外的比特币支持的抵押品选项，这可能会增加包裹比特币领域的竞争。最终的上市将涉及设置特定的风险参数，包括贷款与价值比率、供应上限、清算阈值和预言机配置，这些参数将最终决定 cirBTC 在协议中的效用和采用。

该提案的提出时间之快——在 cirBTC 推出几天后——表明主要的 DeFi 整合是这一新资产的主要战场。目前，它仍然是一个正在讨论的提案，但它凸显了机构加密货币产品和去中心化金融基础设施的加速融合。

Primary source: Aave Governance Forum.