现货比特币 ETF 累计交易量接近 2 万亿美元里程碑
美国现货比特币交易所交易基金 (ETF) 的累计交易量已接近 2 万亿美元的重要里程碑，这是自 2024 年 1 月推出以来不到两年半的时间里实现的。这一进展发生在基金净流出不断增加的时期，凸显了复杂的市场环境。
根据 The Block 仪表板的数据，截至 6 月 11 日，现货比特币 ETF 的累计交易量为 1.99 万亿美元。鉴于近期每日交易量在 20 亿至 50 亿美元之间，预计 2 万亿美元的门槛将很快被突破。
快速增长和市场比较
实现这一里程碑的过程非常迅速。到 2024 年 3 月，ETF 的累计交易量将达到 1000 亿美元，并在次月达到 2000 亿美元。随着支持加密货币的立法和政治发展，增长加速，在 2024 年 11 月美国总统大选后不久就超过了 5000 亿美元，几乎在一年前就达到了 1 万亿美元。
这一交易量使比特币 ETF 跻身全球规模最大、交易最活跃的 ETF 产品之列，可与 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 和 Invesco QQQ Trust (QQQ) 等巨头相媲美。
贝莱德的 IBIT 占据主导地位
贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT) 继续保持市场领先地位。目前，它占据了交易量的 73.7% 份额，比推出时的 22% 份额显着增加。就管理资产 (AUM) 而言，IBIT 在所有现货比特币 ETF 持有的总资产 760 亿美元中以约 490 亿美元领先。
IBIT 去年创下了纪录，成为有史以来资产管理规模达到 700 亿美元的最快 ETF，仅用了 341 个交易日就实现了这一壮举，比之前的纪录保持者快了五倍。
在熊市压力下资金外流不断增加
尽管交易量很高，但基金近期仍面临大幅净流出。自 10 月 6 日比特币创下约 126,000 美元的历史高点以来，现货比特币 ETF 已出现 76 亿美元的净流出。年初至今的资金流出总额为 30 亿美元，其中最近连续 13 天的资金流出总额为 43 亿美元。
自推出以来累计净流入达 539 亿美元，主要受到 IBIT 622 亿美元的推动。这一数字被 Grayscale 费用较高的 GBTC 产品净流出超过 268 亿美元所抵消。
与其他加密货币 ETF 和市场背景的对比
比特币 ETF 的表现远远超过其他基于加密货币的 ETF 产品：
- 现货以太坊 ETF（2024 年 7 月推出）：累计交易量 4,663 亿美元，资产管理规模 88 亿美元。
- Solana ETF：累计交易量 105 亿美元。
- XRP ETF：累计交易量 40 亿美元。
- 超流动性 ETF：累计交易量为 8.386 亿美元。
以太坊 ETF 在 2026 年也经历了资金流出，年初至今净流出额为 11 亿美元。
比特币价格走势和分析师评论
比特币 (BTC) 目前的交易价格约为 63,750 美元，较 10 月份的峰值下跌约 50%。 Bitwise 的 André Dragosch 等分析师将近期的抛售部分归因于每周 ETF 的大量流出，相当于短期内约有 50,000 枚 BTC 被抛售到市场。
在相关进展中，贝莱德最近申请了新的iShares比特币溢价收入ETF，旨在通过期权策略将现货比特币敞口与收益生成结合起来，标志着该领域持续的产品创新。
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